Phái sinh VN30 & VN100 13/01/2026: Xu hướng, basis & tín hiệu kỹ thuật

Thị trường phái sinh VN30 và VN100 tiếp tục “giằng co” trong ngày 12/01/2026, tạo ra nhiều tín hiệu đáng chú ý cho nhà đầu tư.

I. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán

I.1. Diễn biến thị trường

Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, các hợp đồng tương lai VN30 đều tăng điểm. Cụ thể:

• 41I1G1000 (I1G1000) +0.88% → 2,079.7 điểm
• 41I1G2000 (I1G2000) +0.67% → 2,074.8 điểm
• 41I1G3000 (I1G3000) +0.40% → 2,063.4 điểm
• 41I1G6000 (I1G6000) +0.52% → 2,070.0 điểm

VN30‑Index đóng cửa ở mức 2,080.24 điểm.

Đối với VN100, các hợp đồng tương lai cũng tăng đồng thời:

• 41I2G1000 (I2G1000) +1.16% → 1,956.7 điểm
• 41I2G2000 (I2G2000) +0.46% → 1,949.0 điểm
• 41I2G3000 (I2G3000) +0.24% → 1,954.5 điểm
• 41I2G6000 (I2G6000) +0.62% → 1,941.9 điểm

VN100‑Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

Hợp đồng I1G1000 mở cửa với xu hướng giằng co kéo dài. Dù chiều sáng có áp lực mua mạnh hơn, nhưng chiều vẫn duy trì mức đi ngang, khiến giá đóng cửa ở mức 2,079.7 điểm – mức xanh nhẹ.

Basis của I1G1000 thu hẹp xuống -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giảm bớt bi quan.

Basis của I2G1000 cũng thu hẹp, đạt -5.07 điểm – một dấu hiệu giảm lo ngại trong thị trường.

I.2. Định giá hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá hợp lý (bắt đầu 13/01/2026), khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được minh họa qua các bảng giá dưới đây.

Chi phí cơ hội được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình các ngân hàng lớn, thay cho lãi suất tín phiếu không rủi ro, phù hợp hơn với thực tế Việt Nam.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

VN30‑Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và vẫn trên mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu thị trường đang “trầm lắng”.

• MACD: Đường MACD vẫn đang tăng sau tín hiệu mua, cho thấy xu hướng trung hạn còn tích cực.
• Bollinger Bands: Giá vẫn duy trì trên đường Middle, hỗ trợ quan điểm bullish.
• Stochastic Oscillator: Đang ở vùng quá mua, đã cho tín hiệu bán. Nếu chỉ báo này rơi xuống dưới 80 và vượt qua ngưỡng 20, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ gia tăng.

II. Hợp đồng tương lai thị trường trái phiếu

Áp dụng cùng phương pháp định giá, các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ cũng có khung giá hợp lý được trình bày dưới đây.

Theo mô hình, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang giao dịch ở mức giá hấp dẫn, đáng cân nhắc mua vào.

III. Động lực giao dịch và luồng vốn

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với ngày 09/01/2026: khối lượng giảm 0.12%, giá trị giảm 0.43%. Cụ thể, hợp đồng I1G1000 giảm 0.77% (324,567 hợp đồng), I2G1000 còn 36 hợp đồng, giảm 7.69%.

Khối ngoại đã quay trở lại mua ròng, với tổng khối lượng mua ròng trong ngày đạt 1,865 hợp đồng.

Kết luận

Ngày 12/01/2026 cho thấy thị trường phái sinh VN30 và VN100 đang trong giai đoạn “giằng co” với basis thu hẹp, phản ánh tâm lý nhà đầu tư đang giảm bi quan. Các chỉ báo kỹ thuật cho tín hiệu hỗ trợ xu hướng trung hạn, nhưng cần cảnh giác với khả năng điều chỉnh ngắn hạn do Stochastic ở vùng quá mua.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, các hợp đồng tương lai VN30, VN100 và một số hợp đồng trái phiếu có mức giá hấp dẫn theo mô hình định giá, là cơ hội tiềm năng để gia tăng danh mục.

Bạn có ý định mở vị thế mới hay muốn cập nhật thêm các phân tích chuyên sâu? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin hàng ngày để không bỏ lỡ bất kỳ tín hiệu nào.