I. Tổng quan thị trường ngày 12/01/2026

VN-Index tiếp tục tăng điểm với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 ngày, phản ánh tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. Chỉ số chính HOSE và HNX đều ghi nhận mức tăng tích cực, trong khi khối ngoại tiếp tục mua ròng trên sàn HOSE.

Điểm nổi bật:

• VN-Index lên 1.877,33 điểm (+0,5%)
• HNX-Index tăng 1,93% lên 251,88 điểm
• Khối lượng khớp lệnh HOSE >1,3 tỷ đơn vị, tăng 8,5%
• Khối lượng khớp lệnh HNX >110 triệu đơn vị, tăng 1,9%
• Khối ngoại mua ròng gần 988 tỷ đồng trên HOSE, bán ròng 13 tỷ đồng trên HNX

II. Phân tích kỹ thuật

1. VN-Index – Đà tăng vẫn còn mạnh

MACD vẫn duy trì xu hướng đi lên và khoảng cách với đường Signal đang mở rộng, củng cố tín hiệu bullish. Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đã xâm nhập sâu vào vùng quá mua (overbought), cảnh báo khả năng dao động ngắn hạn nếu xuất hiện tín hiệu đảo chiều.

2. HNX-Index – Tín hiệu mua từ MACD

HNX-Index đã cắt lên đường middle của Bollinger Bands và khối lượng vẫn trên mức trung bình 20 ngày, cho thấy sức mua đang gia tăng. MACD đã cho tín hiệu mua, đồng thời Stochastic đã thoát khỏi vùng quá bán, tạo nền tảng cho một đợt hồi phục ngắn hạn.

3. Đường hỗ trợ quan trọng

Đỉnh cũ tháng 10/2025 đã bị phá vỡ hoàn toàn và hiện chuyển thành mức hỗ trợ mạnh cho VN-Index trong các phiên tới.

III. Dòng tiền và khối ngoại

1. Dòng tiền thông minh

Chỉ báo Negative Volume Index (NVI) của VN-Index đang nằm trên EMA 20 ngày, cho thấy áp lực bán giảm và xu hướng tích cực nếu duy trì.

2. Dòng tiền từ khối ngoại

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trên HOSE vào ngày 12/01/2026. Nếu xu hướng này duy trì, thị trường có thể ghi nhận thêm áp lực mua trong các phiên tới.

IV. Top cổ phiếu ảnh hưởng

Nhóm tài chính chiếm gần 90% các mã đóng góp tích cực cho VN-Index, trong đó VCB (9,12 điểm), BID, VPB và SSI là những cổ phiếu dẫn đầu. Ngược lại, VIC và VHM là lực cản lớn nhất, kéo chỉ số xuống.

V. Nhóm ngành và mã nổi bật

Nhóm dịch vụ truyền thông và tài chính chiếm đa số các mã xanh, trong khi các mã như FOX, MFS, ABC, F88, MBS, BVS và SBS ghi nhận mức tăng vượt trội (từ +4,79% đến +10,07%). Ngành nguyên vật liệu và công nghiệp cũng tăng mạnh, với các cổ phiếu như HPG, DPM, NTP, HSG và ACV vượt mức 2%.

Ngược lại, bất động sản và năng lượng là hai nhóm duy nhất vào sắc đỏ, do áp lực giảm từ VIC, VHM, VRE, BCM và các mã năng lượng như PLX, OIL.

VI. Kết luận

Thị trường ngày 12/01/2026 cho thấy xu hướng tăng vẫn còn sức mạnh, hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch cao, dòng tiền thông minh và mua ròng của nhà đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi cẩn thận chỉ báo Stochastic để tránh rủi ro đảo chiều ngắn hạn.

Bạn có nhận định nào về xu hướng VN-Index trong tuần tới? Hãy chia sẻ quan điểm của mình ở phần bình luận và theo dõi chúng tôi để cập nhật các phân tích sâu hơn.

VN‑Index đã chạm mức 1.877,33 điểm, tăng 0,5% (9,43 điểm) trong phiên giao dịch ngày 12/1/2026, mở ra một làn sóng tăng mạnh được ví như ‘bằng lăng tím’.

VN‑Index tăng nhẹ và chạm mức kỷ lục mới

Trong bối cảnh chỉ số đang tiến gần ngưỡng 1.900 điểm, việc tăng hơn 0,5% trong một ngày được các chuyên gia chứng khoán đánh giá là “bền vững” hơn so với các phiên tăng hơn 1% rồi nhanh chóng điều chỉnh giảm.

Động lực tăng: Ngân hàng và chứng khoán dẫn dắt

Hơn 240 mã cổ phiếu trên sàn HOSE tăng điểm, trong đó 23 mã thuộc nhóm VN30 tăng, gấp ba lần số mã giảm. Nhóm tài chính (ngân hàng và công ty chứng khoán) là lực kéo chính:

• Ngân hàng: VCB, VPB, BID lên trần; ACB, CTG, MBB, LPB, TCB, TPB, SHB, STB tăng mạnh.
• Chứng khoán: VND, BSI, FTS, CTS, HCM, SHS, SSI, VIX, VCI, ORS cũng tăng trần.

Những mã này đã tạo nên một “động lực đẩy” giúp VN‑Index duy trì đà tăng.

Nhóm VinGroup giảm mạnh nhưng không làm sụp chỉ số

Đồng thời, nhóm cổ phiếu VinGroup (VIC, VHM, VRE) giảm sâu, trong đó VRE sụt 6,9%. Đây là phần giảm bù cho đợt bán tháo bất động sản sau thông tin siết tín dụng được lan truyền cuối tuần trước. Tuy nhiên, dòng tiền đổ vào tài chính đã cân bằng thị trường, ngăn VN‑Index “sụp hầm”.

Thanh khoản tăng vọt, hiệu ứng ‘bằng lăng tím’

Thanh khoản trên HOSE lên tới hơn 41.600 tỷ đồng – mức cao nhất trong hơn 80 ngày qua, trong đó nhóm VN30 chiếm hơn 60%. Trên tổng số 240 mã tăng điểm, có 22 mã tăng trần, tạo ra hiện tượng “bằng lăng tím” lan rộng, khiến phiên giao dịch kết thúc với tâm lý tích cực cho nhà đầu tư.

Thế Lâm

Thị trường phái sinh VN30 và VN100 tiếp tục “giằng co” trong ngày 12/01/2026, tạo ra nhiều tín hiệu đáng chú ý cho nhà đầu tư.

I. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán

I.1. Diễn biến thị trường

Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, các hợp đồng tương lai VN30 đều tăng điểm. Cụ thể:

• 41I1G1000 (I1G1000) +0.88% → 2,079.7 điểm
• 41I1G2000 (I1G2000) +0.67% → 2,074.8 điểm
• 41I1G3000 (I1G3000) +0.40% → 2,063.4 điểm
• 41I1G6000 (I1G6000) +0.52% → 2,070.0 điểm

VN30‑Index đóng cửa ở mức 2,080.24 điểm.

Đối với VN100, các hợp đồng tương lai cũng tăng đồng thời:

• 41I2G1000 (I2G1000) +1.16% → 1,956.7 điểm
• 41I2G2000 (I2G2000) +0.46% → 1,949.0 điểm
• 41I2G3000 (I2G3000) +0.24% → 1,954.5 điểm
• 41I2G6000 (I2G6000) +0.62% → 1,941.9 điểm

VN100‑Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.

Hợp đồng I1G1000 mở cửa với xu hướng giằng co kéo dài. Dù chiều sáng có áp lực mua mạnh hơn, nhưng chiều vẫn duy trì mức đi ngang, khiến giá đóng cửa ở mức 2,079.7 điểm – mức xanh nhẹ.

Basis của I1G1000 thu hẹp xuống -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giảm bớt bi quan.

Basis của I2G1000 cũng thu hẹp, đạt -5.07 điểm – một dấu hiệu giảm lo ngại trong thị trường.

I.2. Định giá hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá hợp lý (bắt đầu 13/01/2026), khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được minh họa qua các bảng giá dưới đây.

Chi phí cơ hội được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình các ngân hàng lớn, thay cho lãi suất tín phiếu không rủi ro, phù hợp hơn với thực tế Việt Nam.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

VN30‑Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và vẫn trên mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu thị trường đang “trầm lắng”.

• MACD: Đường MACD vẫn đang tăng sau tín hiệu mua, cho thấy xu hướng trung hạn còn tích cực.
• Bollinger Bands: Giá vẫn duy trì trên đường Middle, hỗ trợ quan điểm bullish.
• Stochastic Oscillator: Đang ở vùng quá mua, đã cho tín hiệu bán. Nếu chỉ báo này rơi xuống dưới 80 và vượt qua ngưỡng 20, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ gia tăng.

II. Hợp đồng tương lai thị trường trái phiếu

Áp dụng cùng phương pháp định giá, các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ cũng có khung giá hợp lý được trình bày dưới đây.

Theo mô hình, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang giao dịch ở mức giá hấp dẫn, đáng cân nhắc mua vào.

III. Động lực giao dịch và luồng vốn

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với ngày 09/01/2026: khối lượng giảm 0.12%, giá trị giảm 0.43%. Cụ thể, hợp đồng I1G1000 giảm 0.77% (324,567 hợp đồng), I2G1000 còn 36 hợp đồng, giảm 7.69%.

Khối ngoại đã quay trở lại mua ròng, với tổng khối lượng mua ròng trong ngày đạt 1,865 hợp đồng.

Kết luận

Ngày 12/01/2026 cho thấy thị trường phái sinh VN30 và VN100 đang trong giai đoạn “giằng co” với basis thu hẹp, phản ánh tâm lý nhà đầu tư đang giảm bi quan. Các chỉ báo kỹ thuật cho tín hiệu hỗ trợ xu hướng trung hạn, nhưng cần cảnh giác với khả năng điều chỉnh ngắn hạn do Stochastic ở vùng quá mua.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, các hợp đồng tương lai VN30, VN100 và một số hợp đồng trái phiếu có mức giá hấp dẫn theo mô hình định giá, là cơ hội tiềm năng để gia tăng danh mục.

Bạn có ý định mở vị thế mới hay muốn cập nhật thêm các phân tích chuyên sâu? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin hàng ngày để không bỏ lỡ bất kỳ tín hiệu nào.