Thị trường chứng khoán đang nhận được nhiều tín hiệu tích cực từ hạ nhiệt căng thẳng thương mại và loạt chính sách hỗ trợ từ Chính phủ. Bên cạnh đó, các tín hiệu tích cực từ đàm phán Mỹ – Trung và đối thoại thương mại Việt – Mỹ cũng góp phần gia tăng kỳ vọng vào kịch bản tăng trưởng cơ sở đã được hình thành từ đầu năm.
VDSC cho rằng môi trường đầu tư đã ổn định hơn, tuy vậy vẫn còn một số rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt là mốc kết thúc 90 ngày tạm hoãn áp thuế giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ rơi vào đầu tháng 7. Trong ngắn hạn, chiến lược đầu tư cần duy trì sự linh hoạt, kết hợp giữa chọn lọc cổ phiếu có câu chuyện và chuẩn bị các phương án phòng vệ nếu thị trường xuất hiện biến động mạnh.
Chiến lược đầu tư linh hoạt
VDSC quay lại định hướng cân bằng tỷ trọng danh mục, đồng thời thực hiện một số điều chỉnh để nắm bắt cơ hội từ sự dịch chuyển dòng tiền giữa các nhóm ngành. Việc điều chỉnh danh mục đầu tư sẽ giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro và tăng cường cơ hội lợi nhuận.
Một trong những thay đổi đáng chú ý là việc thay thế cổ phiếu VCB bằng VPB trong danh mục. VPB có khẩu vị rủi ro cao hơn nhưng lại sở hữu nhiều yếu tố hỗ trợ trong giai đoạn hiện tại, như triển vọng tăng trưởng lợi nhuận nhờ vào tái cơ cấu thành công FE Credit, định giá hấp dẫn và mô hình tập đoàn tài chính đang dần hoàn thiện.
Cơ hội từ nhóm năng lượng và dầu khí
Với nhóm năng lượng và dầu khí, VDSC chọn bổ sung cổ phiếu PVS thay cho POW và GEG. PVS được đánh giá có nền tảng cơ bản vững chắc, kết quả kinh doanh quý I tích cực và tiềm năng tăng trưởng dài hạn đến từ loạt dự án dầu khí – điện gió ngoài khơi đang triển khai đúng tiến độ.
Thị trường chứng khoán Việt Nam
Bất động sản và triển vọng tăng trưởng
Trong lĩnh vực bất động sản, cổ phiếu HDG được giới thiệu như một ý tưởng đầu tư ngắn – trung hạn. Doanh nghiệp này đang có triển vọng phục hồi mạnh mẽ nhờ đóng góp từ cả hai mảng: bất động sản dân dụng với dự án Charm Villa giai đoạn 3 và năng lượng tái tạo nhờ hiệu ứng của chu kỳ thời tiết La Nina.
VDSC kỳ vọng lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ trong năm nay có thể tăng tới 80% so với cùng kỳ. Một cổ phiếu khác được đưa vào danh mục là PHR, với khả năng ghi nhận đột biến về doanh thu từ tiền đền bù đất phục vụ các dự án hạ tầng lớn.
Lời khuyên cho nhà đầu tư
Tổng thể, VDSC khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục theo dõi sát các yếu tố vĩ mô quốc tế, đặc biệt là tiến trình đàm phán thương mại và biến động từ thị trường tài chính toàn cầu. Trong bối cảnh dòng tiền có xu hướng luân chuyển nhanh giữa các nhóm ngành, chiến lược cơ cấu danh mục theo hướng cân bằng, linh hoạt và dựa trên nền tảng cơ bản của doanh nghiệp sẽ là lựa chọn phù hợp cho tháng 6.